サン・キャピタル・マネジメント株式会社　外国国債

商品概要

銘柄	ロシア国債　2027年満期
発行体	ロシア連邦
利率	8.15％（ロシアル-ブル建て）
発行日	2012年2月22日
償還日	2027年2月3日
利払日	毎月2月、8月（年2回） 利払日は182日毎のため、各年の利払日は異なります
売買単位	10万ルーブル以上、10万ルーブル単位
格付	Mｏｏｄｙ‘ｓ　Baa3※/S＆P　BBB※
販売価格	変動します
償還金額	額面金額の100％　※2
経過利子	お問い合せ下さい

※金融商品取引法第66条の27の登録を受けていない者が付与した格付（無登録格付）です。 無登録格付につきましては「無登録格付に関する説明書（ＰＤＦ）」の内容をご確認ください。

※２　ロシアルーブル建ての利金・償還金の額は予め決まっておりますが、日本円にて換算した利金・償還金の額は各利払い又は償還時の為替レートにより変動します。

ロシア国債計算

• 計算前提　＝　10万ロシアルーブルを購入、債券単価105.81、1ロシアルーブル＝2.04円と仮定
• 購入数量： 10万ロシアルーブル（100,000ＲＵＢ）
• 債券単価： 105.81
• 1ＲＵＢ　 ： 2.04円

約定代金	100,000ＲＵＢ　×　105.81　÷　100　× 2.04円　＝　215,852円
経過利息	1,000×8.15％×（182／365）　＝40.64RUB 利払日毎に額面1,000RUBあたり40.64RUB 40.64RUB×（34/182）×100,000RUB÷1,000×2.04円＝1,548円 （本債券の経過利息につきまして、額面1,000ルーブル当たりの経過利息を算出し、購入数量をかけて算出します。）
受渡代金	215,852円　＋　1,548円　＝　217,400円

• 購入時には、前回利払日の翌日から受渡日までの日数（経過日数）について、日割りで計算された利息相当分(経過利息)をお支払いただく必要があります。
  従いまして受渡時には単価×額面の金額以外に経過利息分を加えた金額が必要になります。
• ご投資例は、利払い日後34日が経過した日を受渡日とした場合の計算になります。
  購入時に経過利息分をお支払いいただくことにより、利払日毎に182日分の利金（利息）を受け取ることになります。
• 上記ご投資例で示した条件はあくまでも一例です。お客様が実際にご購入される際の条件は、ご購入時に改めて担当者にお問い合わせいただきますようお願い致します。

本債券の主なリスク

◎ 価格変動リスク

市場価格は、基本的に市場の金利水準の変化に対応して変動します。したがって、償還日より前に換金する場合には市場価格での売却となりますので、投資元本を割り込む恐れがあります。また、本債券は長期債となり、短期債に比べて金利変化による価格変動幅が大きなものとなります。

◎ 為替リスク

ロシアルーブルの対日本円相場がルーブル安になると、本債券を円換算した価値が下落し、逆にルーブル高になると、本債券を円換算した価値が上昇することになります。したがって、売却時あるいは償還時のロシアルーブルの対日本円相場の状況によっては、為替差損が生じる恐れがあります。

◎ 信用リスク

発行体の財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により、投資元本割れや支払いが遅延または不払いとなる恐れがあります。

◎ カントリーリスク

投資対象国の政治・経済情勢の変化により、投資元本割れや途中売却ができなくなる恐れがあります。

◎ 流動性リスク

市場環境の変化により流動性（換金性）が著しく低くなった場合、途中売却ができなくなる恐れがあります。

売買等に関する留意事項

• お申込みの際には必ず、契約締結前交付書面をお読みいただき、お客様ご自身の判断によりお申込みください。
• 当社でのお取り扱いにつきましては、利金、償還金ともに円貨建てでのお支払いとなります。
• 国内受渡日は通常、約定日から起算して4営業日目（約定日含む）となります。
• 国内での利金、償還金のお支払いは、各利払日、償還日の翌営業日以降となります。
• 本債券のお取引は、クーリングオフの対象外です。
• 本債券は既発債となりますので、購入価格は変動いたします。
• 金融商品等への投資には、所定の手数料など諸費用（外貨建債券の場合は円貨と外貨を交換する際には、外国為替市場の動向をふまえてJIA証券が決定した為替スプレッドを加味した適用為替レートを使用、投資信託の場合は銘柄毎に設定された販売手数料及び信託報酬等の諸費用、等）をご負担いただきます。
• 金融商品の取引には、以下のようなリスクがあります。価格変動に伴うリスク、有価証券発行体の信用に伴うリスク、金利変動に伴うリスクに加えて為替変動に伴うリスク、外国政府または民間部門に対する債権が経済的要因や政治的要因により回収困難となるカントリーリスク等の投資リスクがあります。こうした投資リスクにより金融商品の価格が変動することによって損失が生じる恐れがあります。。
• 有価証券は預金や保険契約とは異なり、預金保険・保険契約保護機構の対象ではありません。また自然災害時等不測の事態により金融商品取引市場が取引を行えない場合には売買執行が行えないこともあります。

また自然災害時等不測の事態により金融商品取引市場が取引を行えない場合には売買執行が行えないこともあります。

手数料等の諸費用

• 本債券のご購入はJIA証券との相対取引となりますので、購入対価のみをお支払いいただきます。
• 本債券の売買にあたり円貨と外貨を交換する際には、約定日に外国為替市場の動向をふまえてJIA証券が決定する為替スプレッドを加味した為替レートを適用するものとします。

お申込みに際して

当社では、お客様の知識、投資経験等の適合性に反した特定の金融商品をお勧めすることが無いよう、投資をご検討される際に必要な外国債券売買時の注意点や為替スプレッドの条件など、また様々な金融商品における特性等について、お客様にご理解いただけるよう十分な説明に努めた上で、お取引のご判断をいただいております。

本債券に関するご質問やお申込みにつきましては、下記連絡先までお問い合わせください。